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BS模型参数估计是怎样的?
ARIMA/GARCH模型参数估计是通过迭代算法计算参数,例如最小二乘法、最小费用法、最大似然法、Bayesian Objective Function等,以便可以使模型拟合出最佳的参数变量和参数值来实现最好的拟合效果。
无风险利率的估计
①期限要求:无风险利率应选择与期权到期日相同的国库券利率。如果没有相同时间的,应选择时间最接近的国库券利率。
②这里所说的国库券利率是指其市场利率(根据市场价格计算的到期收益率),而不是票面利率。
③模型中的无风险利率是按连续复利计算的利率,而不是常见的年复利。
连续复利假定利息是连续支付的,利息支付的频率比每秒1次还要频繁。
如果用F表示终值,P表示限制,rc表示连续复利率,t表示时间(年);则:F=P*erct
即:rc=[In(F/P)]/t。
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